剩余未锁敞口
汇率敞口敏感性模型
把外币收入敞口、预算汇率、实际汇率和锁汇比例放在同一张表里，快速估算汇率对利润的影响。
适用场景
- 汇率敏感性测算
- 锁汇策略复盘
- 海外市场报价风险提示
输入数据
- 外币敞口
- 预算汇率与实际汇率
- 锁汇比例与锁汇汇率
输出结果
- 预算口径与当前口径差异
- 锁汇保护或机会成本
- 未锁敞口风险提示
汇率风险
汇率敞口敏感性模型
把外币收入敞口、预算汇率、实际汇率和锁汇比例放在同一张表里，快速估算汇率对利润的影响。
汇率净影响 +333 万元，未锁敞口 990 万美元
锁汇影响单列
与经营利润拆开看
预算汇率 7.05
实际汇率 7.28
锁汇 45%
差异拆解
纯汇率影响+414 万元
锁汇保护-81 万元
净影响+333 万元
纯汇率影响+414 万元
全部敞口按实际汇率重估。
锁汇保护-81 万元
锁汇汇率与实际汇率的差异。
净影响+333 万元
当前折算值 - 预算折算值。
关键口径
实际 - 预算汇率0.23
正数代表美元升值
锁汇敞口810 万美元
锁汇比例 × 总敞口
未锁敞口990 万美元
仍受现货汇率影响
口径对比
| 指标 | 基准 | 当前 | 差异 |
|---|---|---|---|
| 总敞口 | 1,800 万美元 | 1,800 万美元 | 口径一致 |
| 折算汇率 | 7.05 | 7.28 | 0.23 |
| 折算金额 | 12,690 万元 | 13,023 万元 | +333 万元 |
| 锁汇敞口 | 0 | 810 万美元 | 45% |
假设矩阵
预算汇率7.05
目标 / 口径年度预算
责任线预算 / 财务
用于区分预算假设和实际汇率贡献。
实际汇率7.28
目标 / 口径结算 / 预测
责任线资金 / 业务
月末重估时优先核对汇率来源和结算时点。
锁汇策略45%
目标 / 口径7.18
责任线资金管理
同时看保护效果和机会成本，避免只看净额。
敏感性测试
-99 万元当前未锁口径+99 万元
只影响未锁敞口。
-41.4 万元当前策略-18 万元
看新增锁汇在当前汇率下的保护或机会成本。
-115 万元当前汇率+115 万元
新增收入或利润敞口的汇率弹性。
分析路径
预算定价7.05
报价或预算汇率
现货重估7.28
+414 万元
锁汇抵消45%
-81 万元
净敞口990 万美元
继续盯未锁风险
汇报判断
当前汇率口径对收入或利润有正向影响，但仍要区分经营改善和汇率贡献。
锁汇部分产生机会成本，下一轮策略应比较锁汇保护与潜在收益让渡。